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델타는 기초 자산의 가치에 대한 옵션 값의 편미분이다. 기초 자산이 최대 1.00 가면 (여기에 50 점으로 표시) 0.5 델타 가진 옵션은 0.50까지 간다. 기초 자산이 아래로 1.00가는 경우 또는 아래로 0.50 간다. 값이 시간에 모두를 변경할 수 있도록 델타 순간 유도체, 있음을 알아 두셔야과 기초 자산의 가치 변동에 (의 매력은 시간 델타의 변화가) (감마는 기초 자산과 델타의 변화이다 또한 기본 자산 가치에 대하여)와 옵션 값의 제 2 부분 유도체이다. 실제의 델타 (50) (25)로부터 약간 다르다 등 있지만 충분히 가까이 재. 난 당신이 진짜 델타 값을 찾을 수 확신합니다. 난 당신이 포트폴리오를 헤지 다시 경우 당신이 정말로 델타가 아닌 파업 걱정 때문에이 같은 목록을 다시 생각한다. 예를 들면 난 단지 델타 헤지를 원했고, 일주를 소유 한 경우, I는 0의 델타에이 -50 델타 둔다, 합계를 살 수 있었다. 그리스의 위키 피 디아 페이지는 꽤 좋은 출발점이 될 것입니다. 22시 41분 자에 1월 31일 (11)에 대한 답변, 그래서 어떻게 내가 항상 변동성 표면에서 그리스를 계산 내 데이터 공급자에서 그것을 얻을 9시 6분에서 행사 가격의 jjujuma 2월 1일 11 델타에서 얻을 수 있습니다. 당신은 리처드 헤론 이월 한 11 10시 31분에서 델타 헤지 비율 즉, / 5, 10, 25을 나타냅니다 shouldn. 즉, / 2 50 델타, 두고 수행 가격에 완벽한 헤지를위한 주식의 백주를 구입 구입할 수 있습니다. 델타 변동성 미소는 작은 변동성을 갖는 가장 큰 델타에 가장 높은 변동성을 갖는 작은 델타으로 표현되어야한다. 주식의 가격에 돈 option..struck의 서비스를 제공합니다. 100 IBM에 넣어 50 델타는 100 파업이다. 2 50 델타 둔다 구매 (100)에서 백주 IBM을 판매하는 높은 변동성 옵션 만기에 돈에서 끝나는 적은 기회가있다. 이 생각하는 쉬운 방법은 5 델타 만료에 돈에서 끝나는 5 기회가있다. 대신 기본 계약과 위험 회피의 낮은 델타는 대한 다른 옵션을 판매에 의해 상쇄 될 수있다. 2 5 델타를 구입하고 그것에 대하여 1 ~ 10 델타을 판매하고 있습니다. 문제는 LME가 세 번째 수요일 프롬프트 금속 계약 거래에 대한 묵시적 변동성이보고되는 방식의 폐쇄에 의해 좌우 될 수있다 22시 52분에서 3월 11일 (23) 대답했다. 블룸버그에 기능 LMIV 10, 25 델타두고 통화 50 델타 옵션과 해당 보험료 / 할인에 대한 부피 따옴표를 제공합니다. 일정한 만기 전달이 전자적으로 다양한 용어를 인용 (예를 들어 LMCADS03 Comdty 3개월 구리에 대한)되면서 LME 금속 선물은 정말 선도 계약이다. 유동성의 대부분은 자주 가장 가까운 선도 계약에서 프리미엄 / 할인 의해 인용하여가 (적어도 블룸버그에) 연속적인 전자 따옴표 없다하고있는 세 번째 수요일 프롬프트 계약에 클러스터됩니다. 델타 13시 42분 인용 가격으로 2 월 10 11 대답은 쉽게 델타에 상인 포트폴리오를 헤지 있도록합니다. (상인들이 추가하거나 절단하려는 TEH 델타를 알고, 그래서 델타에서 인용 가격은 그들에게 계산기를 필요없이 신속하게 거래하는 데 필요한 계약 수량, 하자 혼자 가격 모델 제공) 16 2월 26일 (11)에 대한 답변을 : 08 나는 10 델타와 옵션을 인용 이상한 것 때문에, 여기 richardh에 동의하는 갈거야. 대신, 25 포인트가 누구의 파업 가격 아연의 현재 2013년 3월 선물 가격 (안 아연의 현재 현물 가격) 이상 25 점입니다 옵션을 의미합니다 생각합니다. 즉, 돈이 25 점 S는 옵션이 (I 이러한 통화 가정하면 M). 옵션 가격을 인용, 이 방법은 훨씬 더 안정적입니다. X의 가격이 변함에 따라 고정 된 행사 가격 X의 옵션의 가격은 달라집니다. (X (25) 자체가 X에 따라 변화하기 때문에) 단, 행사 가격의 X 25 옵션의 가격은 상대적으로 안정적이다. 마찬가지로, 옵션의 변동성은 행사 가격이 현재 가격이 동일 할 때 가장 낮은 변동성, 행사 가격 (변동성 미소)에 그려진 V 패턴을 따른다. 따라서, 당신은 단지 변동성 - 대 - 스트라이크 가격 그래프를 얻기 위해 4 volatilitys (현재 가격의 각면에 2)가 필요합니다. 그들이 당신에게 5 (왜 5 일 하는게 아닙니다 t 제로 델타)을 얻었다 이유를 모르겠어요. 절대적으로 학자로, 블랙 - 숄즈는 마이너스 currentprice을 strikeprice하지, 로그 strikeprice / currentprice 보인다. 파업은 현재 가격에 가까운 경우, 이 두 숫자는 거의 동일하다. 1:57에 월 10 11 답변 1 - 이 리처드 헤론 월 10 11 2:58 OK, 나는 여기에 같은 수식들과 문서 5:56에 혼란 barrycarter 월 10 11 일 그리고 있습니다 그것은 그래서 좋은 점은 - wilmott / PDF 파일 / 050,527 haug. pdf은 (단락 2.3 참조) 바닐라 옵션 변동성 측면에서 인용 (및 상장) 왜 내가 궁금하고했습니다 Inc의 20:00 2016 스택 거래소 10월 2일 (13) 대답했다. 모든 금융 기관이 자신의 옵션 가격 결정 모형을 가지고 있음을 고려하면, 입력으로 변동성이 동일한 옵션에 대해 다른 가격을 일으킬 것입니다. 계약을 표준화하고, 모델이 명시 적으로 지정된 경우이 명백 할 것이다. 외환 제품이 동일한 방식으로 인용되기 때문 그러나 그렇지이고 FX 시장 OTCs이다. 누군가가 당신이 가지 질문에 직접 대답이 되거 수 없습니다. 다른 시장 참여자들이 가격 모델에 서로 다른 입력을 사용하여 정확하게 때문에, 이 5 가지 입력 (BS 옵션 가격)의 출력보다 하나의 입력 (묵시적 권)를 인용하는 것이 훨씬 쉽다. 중요한 것은 당신이 명확하게 인용하고 최종 결제 가격 대 무역에 동의를 구별한다는 것입니다. 이 과정은 일반적으로 다음과 같이 간다 : 당신은 (당신이 시장 메이커 경우) 딜러 간-브로커를 요청하거나 판매 측 책상 (경우에 당신은 소품 측으로 가격 즐긴다이다) 견적, 당신은 일반적으로 묵시적 부피 견적을 부여 . 그런 사람들을 비교하고 당신이 거래를 원하는 사람들에 정착. 당신은 모두 다음 글씨를 보면 상대방과의 무역에 동의 한 경우에만 다음, 당신은 옵션의 정확한 가격에 정착 의미한다. 아니 거의 상대방이 당신에게 확인을 보내고 당신이 다시 전화와 불일치의 원인을 파악하도록 명시된 가격은, 당신이 시스템에 표시되는 내용이 아니라고 파악하는 것이 발생하지 않습니다. 때때로 (단일 스톡 옵션의 경우) 다른 배당 곡선, 공휴일 또는 결제 규칙의 오해, 또는 다른 어떤 가능성으로 인해 다른 경우 결제 일이지만, 묵시적 부피 인용 합의와 나는 거의 이제까지 들었습니다 부피 견적은 나중에 조정된다. 묵시적 부피 견적 소리하고 너무 맛있게 보이는 때때로 때 아마 상대방에 의해 정직한 실수하고 미래에 같은 자와 거래하려는 경우 다음 당신은 호의로를 할 것입니다. 그러나 경계선의 경우에, 나는 때때로 일반적으로 묵시적 권이 동의 시간에 할 점은 그이 계약의 악수 또는 서명에 해당되는 사실을 가리키는, 무역에 주장했다. 여기에 몇 가지 추가 의견 : 대부분의 OTC 옵션은, 모든 가장 그러나 내재 변동성 용어로 인용된다. 나는 하나의 스톡 옵션, 주가 지수 옵션, 모자, 바닥, 스왑 션에 대한 확신을 가지고 이렇게 말할 수 있습니다. 나는 약간의 노련한 quants이 사실에 동의하지 않는 이유에 대해 아직도 깜짝 놀라게입니다. 이 옵션을 거래 할 때 지금, 다시 최종 가격은 이러한 옵션이 인용되는 내재 변동성은 (당신이 암시 권이라는 새 동전을 생성하지 않는 한)하지만 실제 사실에서이 단지 사소한 방해를 찾을 수 무슨 일이 중요한 것이 통화 측면에서입니다 . 로컬 시장 습관과 용어를 이해하고 있는지 확인하십시오. 종종 하나의 스톡 옵션, 심지어 인덱스 옵션은 델타와 거래 것으로 이해된다. 의미는, 거래의 한 부분으로 당신은 처음 델타 헤지있는 옵션이 제공하기 위해 델타을 교환한다. 옆으로 암시 권 견적 계약은 종종 델타 레벨이 인용에 동의시뿐만 아니라에 동의하는 이유입니다. 이런 식으로 모두 카운터 당사자는 계약이 아직 해결되지 않은 경우에도, 어느 지점 수준에서 그들이 위험 회피 델타 정확히 알고있다. OTC 옵션뿐만 아니라, 인용 규칙은 (표준) 모델의 관점에서가 아니라 진정한 가격에있는 몇 가지 다른 시장이 존재한다. 고급 기업 CDS, 채권이 확산 측면에서 인용, CDX는 채권과 같은 가격면에서 인용, 가격 / 델타 / 기본 용어에 함축 상관 관계 측면에서 보호 및 전환 사채를 트렌치. 그리고 상장 지수 계약, 우리는 LIBOR의 아핀 변환을 인용하는 유로 달러 선물이 있습니다. 16시 59분 24 13 브라이언 B 이월 당신은 내재 변동성, 보다 구체적으로는 블랙 - 숄즈가 내재 변동성을 참조한다. 블랙 - 숄즈 프레임 워크는 심지어 매우 간단 상식 불구하고 일반적으로 알려진 가정보다 다른에 의존하지 않는다. 따라서 옵션 가격은 때때로 더 편리 그들의 BS-IV의 측면에서 인용 할 수있다. 그래서 귀하의 질문에 대답하기 위해, 모델은 실제로 BS로 지정됩니다. 다른 제품은이 복잡하는 것 때문에 거의 사용되지 않는다. 또한, 많은 보간 절차 수치 편향으로 인한 BS-IV 표면 상에 수행된다. CME 그룹 - 변동성 기반 협약을 인용 FX 옵션 OTC에 대한 협약을 인용 시카고 11 월 01, 2007 / 연합 뉴스 연합 뉴스 COMTEX 뉴스 네트워크 /를 통해 6 개 주요 통화 쌍에 제공하는 제공하는 23시 36분 CME 그룹에서 2월 20일 (13)에 대한 답변 유로 FX, 영국 파운드, 일본 엔화 : 세계 최대의 가장 다양한 교환 및 외환 (FX) 거래에 대한 가장 큰 규제 시장은 오늘 변동성 기반의 선물 계약에의 FX 옵션의 여섯에 인용 제공 할 계획을 발표 캐나다 달러, 스위스 프랑과 호주 달러. 이 인용 규칙은 사실상 변동성 측면에서 FX 옵션을 인용하여 라이브 프리미엄에 거래를 실행 위험이 내재 제거 델타 중립 거래를 할 수 있습니다. 변동성 기반의 인용은 2008 년 1 분기에 출시 할 것으로 예상되고, CME Globex와 (R) 전자 플랫폼에 FX 옵션 거래에 대한 독점적으로 사용할 수 있습니다. 변동성 기반의 인용은 가장 일반적으로 장외 (OTC) 외환 시장에서 사용되는 인용 규칙입니다. 그것은 OTC 시장에서 사용되는 인용 규칙을 이용하여 CME 그룹의 빠르게 성장하는 FX 옵션 시장에 접근하기 위해, 은행 및 헤지 펀드 등의 OTC 외환 시장 참가자위한 수단을 제공 할 것입니다. 이 인용 규칙은 처음에는 미국 스타일의 만료와 함께 제공 호주 달러로, 통화 쌍 오의 European-과 미국 스타일 모두 만료에 대해 사용할 수 있습니다. 변동성 기반 인용 규칙은 CME 그룹의 기존 FX 옵션 및 선물 제품을 활용, 그래서 교환의 기존 프리미엄 인용 FX 옵션 및 선물과 대체 가능한 100 % 될 것입니다. OTC FX 옵션 상인이 지금 투명성, 유동성 및 CME 그룹의 FX 시장의 금융 안전 조치의 혜택을 동시에 표준 OTC가 규칙을 인용하여 우리의 FX 옵션을 거래 할 수있는 기회를 가지고, 데릭 Sammann, 전무 이사, CME 그룹 FX 제품은 말했다. 의 도입 변동성 기반 델타 중립적 거래 때 거의 실행 위험을 제거하면서 우리의 FX 옵션 거래의 속도와 효율성을 증가 인용. 지난 2 년 동안, CME 그룹은 유럽 스타일의 만료를 추가하여 FX 옵션 제공을 강화하고 CME Globex와에 가장 활발하게 거래 FX 옵션을 모두 나열하여 시장 접근성을 증가했다. 이러한 변화는 일일 평균 명목 가치 24 억으로 지난 분기 말까지 FX 옵션 볼륨에서 연료 연초 대비 75 %의 성장을 도왔다. CME 그룹은 세계 최대의 규제 FX 거래의 복잡한 세계에서 FX 거래에 대한 두 번째로 큰 전자 시장을 제공합니다. 교환은 41 개인 FX 선물 및 선물 제품에 대한 31 옵션에 액체, 투명한 시장, 보장 실행 및 중앙 상대방 청산 리스크 관리를 사용자에게 제공합니다. 작년에, CME 그룹에서 거래 조 13.9 이상의 명목 가치 만 114 이상의 FX 계약. CME 그룹의 FX 제품에 대한 자세한 내용은 CME / FX를 방문하십시오. CME 그룹 (cmegroup)은 세계 최대의 가장 다양한 교환이다. 시카고 상품 거래소 (CME)와 시카고 무역위원회 (CBOT)의 2007 년 합병에 의해 설립 된 CME 그룹은 전세계 고객의 위험 관리 요구 사항을 제공합니다. 국제 시장으로, CME 그룹은 CME Globex와 전자 거래 플랫폼과 거래 바닥에 함께 구매자와 판매자를 제공합니다. CME 그룹은 금리, 주가 지수, 외환, 농산물, 이러한 날씨 및 부동산과 같은 대체 투자 상품에 따라 선물 및 옵션을 포함한 모든 주요 자산 클래스에서 사용할 벤치 마크 제품의 넓은 범위를 제공합니다. CME 그룹은 심볼 CME에서 뉴욕 증권 거래소와 나스닥에 상장되어 있습니다. 글로브 로고, CME, 시카고 상품 거래소, CME 그룹, Globex와 및 E-미니, 시카고 상품 거래소 Inc. 의 상표 기타 모든 상표는 해당 소유자의 재산입니다. CME 그룹 및 제품에 대한 자세한 내용은 cmegroup에서 찾을 수 있습니다. SOURCE CME 그룹 저작권 (C) 2007 PR 뉴스 와이어. 뉴스 판권 소유는 COMTEX에 의해 제공
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